Considerações sobre o exercício de opções de compra de ações

Aproveite ao máximo as opções de ações dos empregados.

Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram como ferramenta bem sucedida para atrair altos executivos. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.

Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de compra de ações, a tributação e o impacto na renda pessoal é fundamental para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa.

O que é uma opção de estoque de empregado?

Uma opção de estoque de empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas classificações gerais de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).

As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, pois atendem às regras estatutárias específicas descritas pelo Código da Receita Federal (mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).

Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal.

Conceder Data, Vencimento, Vesting e Exercício.

Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato, também conhecido como a data da concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações.

Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações, o que significa que o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido de uma data de validade. Nesta data, o empregador não se reserva o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.

Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de pechincha, e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.

Imposto sobre as opções de ações dos empregados.

O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar pagar impostos pesados ​​sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade.

Para opções de estoque não qualificadas (NSO):

A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado "remuneração" e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de US $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é de US $ 50. O elemento de barganha no contrato é ($ 50 a $ 25) x 100 = $ 2.500. Note que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o funcionário decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital de longo prazo e o imposto será reduzido.

As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial:

A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100% adquirido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009.

Outras considerações.

Embora o momento de uma estratégia de opção de estoque seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados.

Um funcionário deve desconfiar de posições concentradas nas ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20% (no máximo) do plano de investimento geral. Embora você possa se sentir confortável ao investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio.

Bottom Line.

Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções.

Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender o seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre os ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.

Três maneiras de evitar problemas fiscais quando você faz as opções de exercícios.

Adoro o filme de Wall Street, porque a perseguição de dinheiro de Gordon Gekko ao dinheiro levou a sua queda. Esta não é apenas uma história de Hollywood. No meu passado papel como contabilista de impostos no Vale do Silício, vi muitos executivos e funcionários ficarem gananciosos também. Ao tentar capturar um ganho antecipado no estoque de sua empresa, eles exerceram tantas opções de ações que não tinham dinheiro suficiente para pagar os impostos devidos em seus ganhos.

Um número surpreendentemente grande de pessoas cai nesta armadilha. Alguns deles estão apenas informados. Outros, eu acredito, são superados por sua ganância: faz com que eles se esqueçam de que os preços das ações podem diminuir e aumentar, ou mantê-los de abraçar um plano racional para pagar os impostos.

Up A Creek.

Na maioria dos casos, quando você exerce suas opções, os impostos sobre o rendimento serão devidos no excesso do valor da opção (definido pelo conselho de administração da empresa, se for privado ou pelo mercado, se for público) durante o exercício preço.

Se você tem opções não qualificadas ("Não quals" ou NQOs), seu empregador deve reter impostos quando exerce suas opções, como se você tivesse recebido um bônus em dinheiro. O empregador decide quanto reter, com base em diretrizes do IRS e dos estados. A menos que você venda ações no momento do exercício para cobrir sua retenção, você terá que escrever um cheque para seu empregador pelos impostos retidos.

Se você tem opções de ações de incentivo (ISOs), seu empregador não irá reter impostos. Isso significa que depende de você se auto-regular e deixar de lado os impostos que você deve.

Se você tem NQOs ou ISOs, você precisará reservar dinheiro detido em outra conta, como uma conta de economia ou dinheiro, para pagar impostos.

Se você tem NQOs ou ISOs, você precisará reservar dinheiro detido em outra conta, como uma conta de economia ou dinheiro, para pagar impostos. Se você não tem os recursos para pagar o imposto devido em um exercício de opção, você deve considerar o exercício de menos opções para que você não crie uma obrigação de imposto de renda que não pode pagar.

Seguem-se dois cenários que mostram o que pode acontecer se você ganha ganância e exerce tantas opções (não-quals ou ISOs) como você pode sem um plano. Você pode encontrar-se em um pântano financeiro, preso mais em impostos do que você tem dinheiro para pagar.

CENÁRIO NQO.

Você exerce uma opção de ações não qualificada quando seu valor é de US $ 110 e seu preço de exercício é de US $ 10.

Sua renda de compensação tributável é de US $ 100.

Suponha que você esteja nos mais altos montantes de imposto de renda federal e estadual, então você deve 50% do ganho ao governo.

Seu imposto sobre o exercício é de US $ 50. Você escreverá um cheque para seu empregador pelos US $ 35 dos impostos federais e estaduais que a empresa deve reter. Você ainda deve US $ 15 em impostos.

Neste ponto, você possui estoque em seu empregador, você pagou US $ 10 para opções de exercicios e US $ 35 por retenção de impostos.

O que acontece depois?

O preço das ações cai para US $ 10, quando você vende suas ações.

O resultado final é que você não tem estoque, gastou US $ 35 por impostos e ainda deve US $ 15 em impostos (os US $ 10 para exercer NQO e US $ 10 de venda de estoque para zero).

Coloque zeros suficientes por trás desses números, e você pode ver como isso se torna um problema.

Sim, a perda de $ 100 na venda de ações é dedutível, mas é uma perda de capital. A dedução de perda pode estar sujeita a limites anuais, portanto, suas economias de impostos podem não ser realizadas por muitos anos.

CENÁRIO ISO.

Você exerce um ISO quando seu valor é de US $ 110 e seu preço de exercício é de US $ 10.

Você não tem renda tributável para fins fiscais regulares e renda tributável de US $ 100 para fins de Imposto Mínimo Alternativo (AMT). O exercício do ISO provavelmente fará com que você esteja sujeito a AMT para fins federais e pode fazer você estar sujeito à AMT para fins estatais, então suponha que você deve 35% do ganho ao governo.

Portanto, seu imposto sobre o exercício é de US $ 35 e, uma vez que os empregadores não retiram impostos sobre exercícios de ISO, você deve estar preparado para pagar US $ 35 de seus próprios recursos.

Neste ponto, você possui estoque em seu empregador, você pagou US $ 10 para exercer opções e tem uma obrigação fiscal de US $ 35.

O que acontece depois?

O preço das ações cai para US $ 10, quando você vende suas ações.

O resultado final é que você não tem estoque, mas você ainda deve US $ 35 em impostos (os US $ 10 para exercer ISOs e US $ 10 de venda de estoque para zero).

Foi nos casos de ISOs [1] que eu mais vezes vi pessoas em pesadelos do IRS, com contas de impostos em centenas de milhares ou mesmo milhões que não podiam pagar.

Como no caso de exercícios não-qualificados, a perda de US $ 100 é dedutível, mas pode estar sujeita a limites anuais. Observe também que você terá uma base diferente em suas ações para fins regulares de imposto e AMT, bem como uma transferência de crédito AMT, que deve ser levada em consideração.

Esses cenários parecem improváveis? Eu vi versões deles acontecerem dezenas de vezes, muitas vezes o suficiente para que eu conte esse relato sempre que puder.

O que pode ser feito para evitar um problema potencial?

• Se o seu empregador é público, considere vender pelo menos estoque suficiente no exercício para pagar sua responsabilidade fiscal final. Isso é comumente referido como um exercício sem dinheiro. No exercício, você vende imediatamente ações suficientes para pagar tanto o preço de exercício quanto o seu passivo fiscal antecipado. (Mas lembre-se de que você ainda deve reservar algum dinheiro para o imposto adicional devido).

Se você não tiver o suficiente para pagar os impostos, considere exercer menos opções.

• Faça menos opções para manter o dinheiro para pagar impostos. Esta é a escolha mais difícil para muitas pessoas, porque se preocupam que, se não agem agora, terão perdido uma grande oportunidade potencial.

• Considere exercer suas opções de forma escalonada. Se você armazenar ações de opções anteriormente exercidas, isso lhe dá a oportunidade de vender as ações à medida que você exerce opções adicionais. Esta escolha pode ser particularmente benéfica se as ações tiverem sido mantidas por mais de um ano e o ganho associado seja qualificado para um tratamento favorável a longo prazo do imposto sobre o ganho de capital.

Gerencie seu risco de desvantagem.

Seja tão racional quando se trata de suas opções como você é quando planeja seu portfólio de investimentos. Os valores das ações nem sempre aumentam ao longo do tempo. Parte do que você está fazendo é gerenciar riscos negativos. Isso pode significar separar-se de uma vantagem potencial para evitar uma desvantagem catastrófica.

Ser ganancioso ou despreparado e apostar todos os seus ativos no futuro do estoque de seu empregador pode produzir algumas conseqüências financeiras inesperadas e indesejáveis.

Este artigo não se destina como conselho fiscal, e a Wealthfront não representa de forma alguma que os resultados aqui descritos resultem em qualquer consequência fiscal particular. Os investidores potenciais devem conferir com seus consultores fiscais pessoais sobre as conseqüências fiscais com base em suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume qualquer responsabilidade pelas consequências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação.

Sobre o autor.

Bob Guenley era um contador fiscal para executivos do Vale do Silicon da década de 1980 até a década de 2000 e atualmente trabalha para uma empresa de capital de risco líder.

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Planos de opção de compra de ações Startups Home & # 8211; considerações ao criar seu primeiro plano.

Planos de opções de ações de incentivo e # 8211; considerações ao criar seu primeiro plano.

Na formação, os fundadores geralmente nos pedem recomendações sobre termos e estrutura dos planos de opções de ações de incentivo de suas empresas. Ao fazer essas recomendações para novas empresas, geralmente aconselho que os fundadores escolham termos relativamente "padrão" e "direto", que têm o duplo benefício de manter os custos legais em cheque na formação e sinalização para potenciais investidores em andamento que a " A casa está em ordem ". Embora as circunstâncias individuais possam ditar o desvio, abaixo estão as recomendações de alto nível que eu costumo dar sobre a estrutura do plano de incentivo da equidade:

Tamanho do pool de opções de ações. O intervalo típico está entre 5% e 20% da capitalização totalmente diluída da empresa. Autoridade para Aprovar Subvenções: Para cumprir as regras do IRS e para outros motivos de governança corporativa, somente o conselho de administração da empresa (ou um comitê designado do conselho) deve ser autorizado a aprovar as concessões de opções. Tipos de Prêmios. Para as empresas em estágio inicial, normalmente recomendo apenas autorizar opções de ações (em vez de direitos restritos de compra de ações, concessões restritas de ações, etc.), o que mantém o plano de incentivo de ações mais racionalizado e evita uma série de complicações fiscais, contábeis e de governança corporativa associadas com direitos de estoque restritos e concessões. Tipos de opções. Eu recomendo ter opções de ações de incentivo e opções de ações não estatutárias disponíveis para concessão ao abrigo do plano, pois isso proporciona à empresa flexibilidade máxima para incorrer em novos funcionários. Em geral, as opções de ações de incentivo oferecem aos beneficiários certos benefícios fiscais sobre opções de ações não estatutárias. No entanto, para receber esses benefícios, os destinatários de uma Opção de Compra de Incentivo devem cumprir uma variedade de regras. Termo da Opção. As regras do IRS exigem que as opções sobrevivam por mais de dez anos para serem tratadas como opções de ações de incentivo; Por conseguinte, eu geralmente recomendo que todas as opções expiram se não tiverem sido exercidas no prazo de dez anos após a concessão. Early Exercise Feature. Normalmente recomendo contra a adição de um recurso de exercícios antecipados (que está disponível apenas para opções de ações não estatutárias), pois há várias complexidades administrativas associadas a opções exercitadas antecipadamente (por exemplo, 83 (b) arquivamentos, fiança para ações não adotadas, etc.) . Além disso, incluir um recurso de exercícios iniciais também tem implicações de governança corporativa, pois os detentores de opções exercidas (ou seja, ações) têm direito a direitos significativamente maiores (por exemplo, direitos de voto, certos direitos de informação, etc.) do que os detentores de opções não exercitadas para comprar ações. Vesting; Aceleração. Com as empresas em estágio inicial, geralmente vemos a aquisição mensal de quatro anos com um acréscimo de um ano a partir da data de contratação (em vez da data da concessão). No que diz respeito à aceleração após uma mudança de controle, embora essas provisões sejam favoráveis ​​aos empregados, os investidores e potenciais compradores geralmente não gostam da aceleração (pois afeta negativamente os incentivos dos funcionários pós-fechamento) e muitas vezes forçam as empresas alvo a eliminar qualquer aceleração antes de fechar uma aquisição transação. Conseqüentemente, eu geralmente recomendo contra a inclusão de aceleração padrão no próprio plano de opção e, em vez disso, conceder a latitude do conselho para fornecer aceleração em concessões específicas para funcionários importantes ou para alterar subsídios existentes para todos os funcionários se e quando ocorrer um acordo de aquisição. Esta abordagem permite que a empresa mantenha a máxima flexibilidade para atrair investidores e negociar os termos de aquisições potenciais, ao mesmo tempo que incinente funcionários importantes e sofisticados que exigem proteção de aceleração. Exercício pós-término. Novamente, porque as regras do IRS exigem que as opções possam ser exercidas por não mais de noventa dias após o término do serviço de um empregado ou contratado (e não mais de doze meses após a morte ou deficiência), eu normalmente recomendo que os planos de opções não forneçam mais de noventa dias para exercício pós-término de qualquer opção adquirida (e não superior a doze meses para exercícios após morte ou invalidez). Além disso, eu normalmente recomendo que as opções terminem imediatamente após o término de um funcionário ou contratado por causa, a fim de evitar que um ex-provedor de serviço descontente se torne um acionista da empresa. Transferibilidade das opções. A não transferibilidade das opções não é apenas necessária para cumprir a isenção da lei federal de valores mobiliários, segundo a qual a maioria das opções são outorgadas, mas também é aconselhável na perspectiva de controlar a base de acionistas da empresa, impedindo que os prestadores de serviços não pertençam a opções de participações ou se tornem acionistas. Recompra à direita; Direito de preferência. Novamente, para limitar a base de acionistas de uma empresa a pessoas conectadas à empresa, geralmente recomendo incluir (i) um direito de recompra da empresa (geralmente ao valor justo de mercado, conforme determinado pelo conselho) sobre as ações emitidas após o exercício de opções na evento que o serviço de acionistas da empresa encerre e (ii) uma empresa um direito de preferência sobre transferências de ações emitidas após o exercício de opções.

Muito boa postagem, eu estava realmente procurando por esse tópico, como eu queria que este tópico compreendesse completamente e também é muito raro na internet, por isso era muito difícil de entender.

Obrigado por compartilhar isso.

Excelente informação & # 8211; Me pergunto sobre a LLC com uma eleição de corporação s. Alguma idéia sobre isso? Estou tentando descobrir como estruturar um plano de incentivo de estoque com um.

O Venture Alley é um blog sobre questões comerciais e legais importantes para empreendedores, startups, capitalistas de risco e investidores anímicos. O Venture Alley é editado por Trent Dykes e Andrew Ledbetter, advogados corporativos e de valores mobiliários da DLA Piper.

Opções de ações de exercícios: tudo o que você precisa saber.

Exercitar opções de estoque pode ser complicado e resultar em conseqüências financeiras significativas. Aqui estão algumas das várias estratégias e táticas a serem consideradas. 7 minutos de leitura.

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Muitos empregadores agora oferecem opções de ações no lugar de outros benefícios populares como parte de seus pacotes de incentivos para funcionários. As opções de estoque podem ser confusas para os novos funcionários que os recebem, e até mesmo alguns empregadores que os oferecem. Por exemplo, algumas pessoas não percebem que uma opção de estoque de empregado não tem valor real até que seja exercida.

Neste artigo, damos uma olhada nas opções de compra de ações: o que elas são, como elas são exercidas, suas implicações tributárias e muito mais. Nós também ofereceremos algumas sugestões sobre aonde solicitar consultoria financeira sobre suas perguntas sobre opções de ações.

Tenha em mente que o exercício de opções de ações pode ser complicado e resultar em conseqüências financeiras e fiscais significativas. É altamente recomendado, portanto, que você consulte um advogado, contabilista ou outro profissional de imposto experiente antes de exercer qualquer opção de compra de ações.

O que é uma opção de estoque?

Simplificando, uma opção de compra de ações é um privilégio, dando ao seu titular o direito de comprar um estoque específico a um preço acordado pelo cedente e pelo titular (chamado de & ldquo; grant price & rdquo;) dentro de um horário especificado. Observe que uma opção de compra de ações é um direito, e não uma obrigação, para comprar o estoque, o que significa que o titular da opção pode optar por não exercer a opção.

Uma opção de estoque de empregado é um contrato entre um empregado e seu empregador para comprar ações das ações da empresa, normalmente ações ordinárias, a um preço acordado dentro de um período de tempo especificado. Conforme mencionado acima, as opções de estoque de empregados tornaram-se um benefício popular dado a novos e valiosos funcionários como incentivo para se juntar a uma empresa e trabalhar duro para que a empresa seja um sucesso.

O que significa exercitar uma opção de estoque?

Exercitar uma opção de compra de ações significa comprar as ações de ações pelo contrato de opção de compra de ações. O benefício da opção para o titular da opção vem quando o preço do subsídio é menor que o valor de mercado do estoque no momento em que a opção é exercida. Aqui, um exemplo:

Você recebe uma opção de estoque como parte de seu pacote de compensação como um novo funcionário da sua empresa. O preço de concessão (greve) da opção é de US $ 50 por ação. Suas coleções de opções (veja abaixo). O preço por ação para o estoque da empresa é atualmente $ 100. Você decide exercer sua opção. Você comprará suas ações no preço da subvenção (US $ 50 por ação). Como proprietário das ações, você agora tem a opção de vendê-las ou segurá-las. Se você decidir vender no preço atual por ação, você terá um lucro imediato de US $ 50 por ação (preço de venda de $ 100 menos o preço de compra de $ 50), menos impostos, taxas e quaisquer outras despesas aplicáveis.

O que é Vesting?

& ldquo; Vesting & rdquo; refere-se à data em que a opção de compra de ações se torna exercível. Em outras palavras, o titular da opção deve aguardar até a opção & ldquo; coletes & rdquo; antes que ele possa comprar o estoque sob o contrato de opção. Uma data de aquisição é uma característica comum das opções de compra de ações concedidas como parte de um pacote de remuneração dos empregados. O objetivo da data de aquisição é assegurar o compromisso do empregado com seu cargo e fazer com que a empresa seja um sucesso.

Qual é a data de expiração da opção?

Todas as opções de compra de ações vêm com uma data de vencimento, ou seja, a última data pela qual o titular da opção deve exercer sua opção ou perdê-la.

4 Razões para Exercitar uma Opção de Estoque de Empregado antes da Data de Vencimento.

Muitas pessoas acreditam que é aconselhável esperar até antes da data de validade para exercer suas opções de compra de ações e comprar as ações de opção. E eles podem estar certos, na maioria das circunstâncias. Há vezes, no entanto, quando se exercita suas opções cedo é uma boa idéia. Aqui estão quatro razões para considerar o exercício de suas opções antes da data de validade:

Você tem boas razões para acreditar que as perspectivas da empresa se tornaram negativas e você quer exercer suas opções e vender suas ações antes que o preço da ação decline.

Atualmente, você possui ou detém opções em muitas ações do estoque da empresa do que é saudável para seu portfólio global de investimentos.

Você acredita que o estoque é um bom investimento para o longo prazo e você quer comprar o máximo de ações que você pode pagar.

O seu ganho financeiro com o exercício de suas opções de uma só vez o levará a um suporte de impostos mais elevado, então você está espalhando suas compras de estoque de acordo com o contrato de opção.

Lembre-se de que há implicações fiscais para o exercício de suas opções de compra de ações. Mais sobre as considerações fiscais abaixo.

3 Estratégias a considerar ao exercer suas opções de estoque.

Existem três estratégias principais que você pode tomar quando você faz suas opções de compra de ações:

1. Dinheiro para estoque: Exercício e retenção.

Você compra suas ações de opção com dinheiro e segure-as. Isso lhe dá o investimento máximo em ações da empresa, fornecendo potencial de ganhos de aumentos no valor de estoque e pagamento de dividendos (se houver). Você pode precisar depositar dinheiro em sua conta de corretagem ou emprestar em margem para pagar suas ações. Você também provavelmente pagará comissões de corretagem, taxas e impostos.

Você compra suas opções de compartilhamento e, em seguida, as vende imediatamente. Em muitos casos, sua corretora permitirá essa transação sem usar seu próprio dinheiro, com o produto da venda de ações cobrindo o preço de compra, bem como as comissões, taxas e impostos associados à transação. Esta escolha fornece dinheiro no seu bolso para colocar em outros investimentos ou usar, conforme o contrário.

3. Cashless: Exercício-e-Venda para cobrir.

Você exerce a opção e depois vende apenas ações suficientes para cobrir o preço de compra, comissões, taxas e impostos. Os seus resultados resultantes permanecerão sob a forma de ações da empresa.

Swaps de ações: um swap de ações é outra forma de exercício de opção de estoque sem dinheiro. Com uma troca de ações, você troca ações da empresa que você já possui para pagar as ações obtidas através do exercício de sua opção de compra de ações. O principal benefício para esta escolha é evitar impostos. Tenha em mente, no entanto, que você deve manter as ações usadas na bolsa por um período de tempo determinado (geralmente um ou dois anos), a fim de evitar que a transação seja tratada como uma venda e incorrer em custos tributários.

Considerações fiscais no exercício de opções de ações.

As implicações tributárias irão desempenhar um papel importante nas suas decisões sobre quando e como exercer suas opções de compra de ações. Lembre-se, as escolhas pobres podem ter um efeito devastador sobre o seu bem-estar financeiro. Sempre considere consultar um especialista em impostos antes de exercer qualquer opção de compra de ações.

O IRS reconhece dois tipos de opções de compra de ações: estatutária e não estatutária. As opções outorgadas através de um plano de compra de ações de um empregado ou de um plano de opção de compra de incentivos (ISO) são consideradas opções legais de compra de ações. As opções não concedidas através de planos de compras de ações dos empregados ou ISO & rsquo; s são consideradas opções de ações não estatutárias.

Considerações fiscais para opções de ações de incentivo.

ISO & rsquo; s são o tipo mais comum de opção de estoque concedida pela empresa. Existem três formas principais de impostos que devem ser consideradas no exercício de um ISO: o imposto mínimo alternativo (AMT), seu imposto de renda atual e o imposto sobre ganhos de capital a longo prazo.

Quando você exerce suas opções e adquira suas ações em um valor de mercado justo superior ao preço da subvenção, mas não vende imediatamente suas ações, você provavelmente será obrigado a pagar uma AMT federal e, possivelmente, uma AMT estadual. A taxa provável de imposto federal da AMT será 28%, o valor que suas opções apreciaram com base no preço atual do mercado (se sua empresa for pública) ou a avaliação mais recente do 409A (se sua empresa for privada).

No que diz respeito aos impostos sobre ganhos de capital a longo prazo, considere que você pagará uma taxa de imposto sobre ganhos de capital a longo prazo mais favorável se você exercer suas opções, mantenha as ações por mais de um ano e depois venda suas ações mais de dois anos após a data de concessão da opção.

Aqui é um exemplo de como os custos tributários podem ocorrer com o exercício das opções de compra de ações:

Você possui 10 mil opções (uma ação por opção) para comprar ações ordinárias na empresa do seu empregador em US $ 1 por ação.

A avaliação mais recente da 409A valoriza as ações ordinárias da empresa em US $ 5 por ação.

Você exerce 5.000 opções e compra 5.000 ações.

Neste cenário, você deve uma AMT de US $ 5.600 (5.000 ações x 28% de taxa de imposto AMT federal x ($ 5 - $ 1))

Em seguida, você mantém essas ações pelo menos um ano antes de vendê-las e pagar impostos na taxa de imposto sobre ganhos de capital a longo prazo federal e estadual combinada de 24,7% (assumindo que você ganha US $ 255,000 como um casal na Califórnia).

Você vende suas 5.000 ações por US $ 10 por ação.

O AMT será creditado contra os impostos que você deve ao vender seu estoque exercido anteriormente. Neste caso, o seu imposto combinado de ganhos de capital a longo prazo será de US $ 5.515 ((5.000 ações x taxa de imposto de 24,7% x (preço de ação vendido de US $ 10 - preço de exercício original de $ 1) - $ 5,600 anteriormente pagos AMT).

Seu ganho de caixa total dessa transação é de US $ 38.885 ((preço de ação vendido de US $ 10 X 5.000 ações) - $ 5,515 de imposto combinado sobre ganhos de capital a longo prazo - US $ 5,600 de imposto federal AMT).

Alternativamente, se você acredita que as ações da sua empresa irão apreciar rapidamente, pode valer a pena exercer suas opções de ações antecipadamente e pagar taxas de imposto maiores. O resultado pode ser acumular uma grande riqueza de possuir uma peça maior de uma empresa lucrativa. Existem muitos exemplos de funcionários em startups, como o Instagram, que se tornaram milionários durante a noite de suas opções de ações por si só. Como informou a CNN Money, "lendo" o papel ganha em opções em dinheiro real - apesar de se exercitar & # 39; de acordo com a sabedoria convencional - parece ter sido extraordinariamente prudente em retrospectiva. & rdquo;

Onde encontrar grandes conselhos sobre o exercício de opções de ações.

As decisões financeiras podem ser extremamente complicadas, mesmo para o investidor mais experiente. Certifique-se de que compreende todas as implicações legais e tributárias envolvidas anteriormente antes de exercer suas opções de compra de ações. Você pode começar o processo discutindo sua situação diretamente com os profissionais legais no mercado da UpCounsel. UpCounsel dá-lhe acesso a alguns dos melhores advogados da nação de melhores escolas de direito como Yale e Harvard. Obtenha todos os fatos que você precisa primeiro, então você estará em posição de tomar as melhores decisões sobre seu futuro financeiro.

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4 Considerações para suas opções de ações e unidades de ações restritas.

Muitas vezes, os empregadores de empresas de capital aberto oferecerão opções de compra de ações (ISO) ou unidades de estoque restrito (UREs) como recompensa pela lealdade e desempenho para o empregado valorizado. Eles oferecem isso como uma forma de compensá-lo pelo seu trabalho árduo e dedicação. Isso também é um token para garantir lealdade e longevidade com a empresa.

Por muitos anos, as empresas emitiram opções de ações para seus funcionários, no entanto, hoje está mudando & # 8211; mais empresas estão emitindo RSU em vez disso. O principal motivo dessa alteração é devido a uma mudança no código tributário. No caso de 3M, muitos de vocês têm a capacidade de escolher entre opções de estoque e RSU.

Vamos derrubar isso ...

Antes de fazer isso, deixe-me ter certeza de ter uma boa compreensão das diferenças.

Opções de compra de ações - As opções de compra de ações oferecem o direito de comprar um número específico de ações ao preço da subvenção. Normalmente, eles serão adquiridos durante um período de 3 anos a partir da data em que são concedidos a você. A partir daí, geralmente você terá um período de 7 a 10 anos, onde você precisará exercer essa opção.

Uma vez que existe um preço de subvenção, o valor da ação precisa permanecer em relação a esse preço para que a opção tenha valor.

Por último, as opções são tributadas ao exercer a opção. A maioria dos planos exigirá que os impostos sejam imediatamente retidos - às vezes até 40% do imposto de renda federal.

Unidades de ações restritas (UREs) - As UREs recebem unidades iguais a uma parcela de estoque. Semelhante às opções de estoque, eles terão um cronograma de carência. Uma vez adquiridos, eles irão igualar uma ação do estoque da empresa.

Ao contrário, as opções de compra de ações, não há preço de concessão. Isso significa que o RSU sempre terá valor.

A responsabilidade fiscal é assumida quando o RSU é vendido.

Agora que temos o básico, aqui estão algumas considerações:

Impostos sobre rendimentos - As UREs oferecem pouca flexibilidade fiscal, a menos que você tenha a capacidade de controlar ou espalhar o cronograma de aquisição. Uma vez que a maioria dos funcionários recebe RSUs enquanto trabalha, eles estarão aumentando sua receita ordinária a cada ano, à medida que o RSU se veste.

Por exemplo, vamos assumir que você tenha um salário de US $ 150.000 e receber US $ 60.000 em UAR no mesmo ano. Sua intenção é continuar trabalhando para os próximos 5 anos também. Para o próximo ano, sua receita tributável seria de US $ 170.000, assumindo um cronograma de aquisição de 3 anos da RSU. Agora, se você antecipa continuar a receber as RSUs nos próximos 5 anos, você pode ver como sua renda tributável poderia coçar foguete. Você poderia acabar pagando mais de 28% em impostos federais por essas unidades.

As opções de ações permitem um pouco mais de flexibilidade, uma vez que você não é tributado até vender a opção. Na maioria dos casos, você tem uma janela de 7 anos para exercer a opção. Se você mantiver o estoque por pelo menos 1 ano após o exercício, agora você terá tratamento de ganhos de capital a longo prazo para impostos. Isso poderia potencialmente salvá-lo para 19,6%.

Deixe-me explicar ainda mais ... Quando você recebe a opção de compra de ações, você tem o direito de comprá-la a um preço determinado. Quando você exerce a opção, você está convertendo essa opção em valor que pode ser vendido.

Com as opções de compra de ações, você pode ver que você tem um pouco mais de flexibilidade fiscal, pois você pode controlar o montante exercido e vendido ou mantê-lo mais longo para obter tratamento de ganhos de capital a longo prazo.

Exorto-o a analisar de perto a sua eventual obrigação fiscal quando determinar qual a escolha é melhor para você. Taxa Mínima Alternativa (AMT) & # 8211; As opções de estoque (ISO) apresentam uma grande desvantagem para os funcionários - imposto AMT. O spread ou a diferença entre o preço de compra e o preço da subvenção estão sujeitos ao imposto AMT.

O imposto AMT foi criado para evitar que os rendimentos de alta renda paguem muito pouco imposto devido à sua capacidade de encontrar deduções e exclusões fiscais favoráveis.

Eu poderia escrever uma publicação inteira sobre isso, mas certifique-se de que está considerando o imposto AMT se você decidir ir a opção de estoque.

Tolerância ao risco - Conforme mencionado anteriormente, muitos de vocês têm a opção de escolher entre opções de estoque e RSUs. Tenho certeza de que muitos de vocês fazem a pergunta ... "Qual é o melhor para mim?"

Para muitos, isso simplesmente se resume à sua tolerância ao risco. Uma vez que sempre haverá valor em RSUs, um investidor mais conservador irá nesta rota. As URE dão o direito a ações, não o direito de comprar a um determinado preço. As opções de estoque (ISOs) têm esse & # 8211; um preço de subvenção quando são considerados "no dinheiro" ou de valor.

Um investidor mais moderado ou agressivo procuraria percorrer a rota das opções conservadas em estoque porque há mais vantagem. A proporção de opções de estoque para RSUs geralmente é um pouco mais. Se você é um investidor mais jovem ou está disposto a assumir um pouco mais de risco, considero essa opção um pouco mais.

Por fim, qualquer pessoa que não confie no preço do estoque futuro da empresa pode querer olhar as URE pelas razões explicadas acima. Exposição total da empresa - Ter muita exposição ao estoque 3M é algo que eu explico no meu relatório "5 Mistakes 3M Retirees Make". Uma vez que você não tem muito controle sobre receber essas opções ou RSUs, eu procuraria mitigar sua exposição a ações em outras áreas, como 401k, plano de compra de ações para funcionários ou qualquer outra conta de investimento.

Ninguém está aqui para contestar o sucesso ou o crescimento das horas extras da empresa, mas, como consultor financeiro, meu trabalho é avaliar o risco do cliente e garantir que os estamos colocando em posição de assumir riscos desnecessários. Ter mais de 25% do seu patrimônio líquido em estoque de uma empresa seria uma preocupação para mim. Avalie é tudo o que eu pergunto.

O que tudo isso significa?

Ao ler esta publicação, você sabe claramente que existem inúmeros fatores para determinar qual o tipo de compensação que você escolhe, quando você deve vendê-los ou exercê-los e como gerenciar o risco dele. Francamente, isso pode se tornar bastante confuso.

Para superar tudo, você precisa ser muito diligente em seu planejamento tributário de antemão.

Meu conselho seria buscar ajuda na construção de um plano financeiro que considere todas essas opções junto com todos os seus outros ativos. Olhar para seus objetivos, necessidades e desejos irá ajudá-lo a tomar a melhor decisão para sua família.

Se você quiser uma cópia complementar do nosso relatório "5 erros críticos 3m Retirees Make", basta clicar aqui para baixá-lo.

Por favor, note que nem a Cetera Advisor Networks LLC nem nenhum dos seus agentes ou representantes dão assessoria legal ou tributária. Para obter detalhes completos, consulte seu assessor fiscal ou advogado.

As opiniões expressas não se destinam a conselhos de investimento pessoal ou a prever o desempenho futuro.

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